美股跌跌不休，標普500指數下行看向3540一線
即便美國經濟數據表現優於預期，但美股依然錄得漲跌不一的表現；美債10年期收益率再刷新高3.99%，美債收益率和美元或令美股不堪一擊；美股聚焦本周五的PCE通脹數據。
避險持續，美股表現低迷
繼周一英鎊和英國債券市場的暴跌蔓延至美國從而導致投資者湧入避險資產後，隔夜即便美國的經濟數據錄得超出預期的表現，但避險情緒依然持續。
周二，標普500指數(S&P 500)、道瓊斯指數(DOW)和納指100(Nasdaq 100)紛紛錄得五天連跌。其中，標普500指數續跌並刷新年內最低水平；道瓊斯指數則正式步入技術性熊市而納指100則徘徊於關鍵支撐區間附近。投資者的風險偏好岌岌可危，因為通脹飆漲且金融環境收緊料將引發經濟的下行從而暗示美股低迷的基本面發展。
隔夜，即便美股早盤時段市場顯露了上漲的動能，但三大股指最終回吐漲幅並屈服於美元及美債收益率的進一步上漲。標普500指數和道瓊斯指數分別收跌0.42%和0.20%，為連續第六天下跌。納指100則溫和收漲0.16%。
雖然隔夜美國的經濟數據錄得超出預期的表現，但是整體的負面情緒仍撲面而來。數據顯示，美國8月剔除國防和飛機的資本耐用品訂單環比增長1.3%，錄得自2021年4月以來的最高水平。8月新屋銷售意外錄得上行，這或是即便利率持續上升但房價依然下跌的一種反映。最後，9月里奇蒙德聯儲製造業指數及同月的CB消費者信心雙雙錄得好於預期的表現。
上述經濟數據有望確認FOMC(聯邦公開市場委員會)仍有繼續保持它們激進的收緊周期的空間，因此對於股市而言，這或許可以解讀為“好消息就是壞消息”。在此背景下，標普500指數所有11個板塊中有7個板塊錄得下跌，唯一一個錄得上漲的是能源板塊。隔夜，油價從近9個月的低點反彈回升一度觸及79.45美元/桶。這主要是受到了有關墨西哥颶風可能會造成供應中斷預期的提振。另一方面，據悉歐佩克+(OPCE+)或於下次會議(10月5日)宣布減產以支撐油價。
值得注意的是，美聯儲官員新一輪的講話非常有意思。雖然米尼阿波利斯、芝加哥和聖路易斯聯儲主席全都表達了各自對抗擊通脹的承諾，但其中兩個卻傳遞了對“抗擊過度”的擔憂。其他的官員則重申FOMC正追蹤並考慮美元強勢對經濟的影響，同時暗示4.5%的聯邦基金利率或許是美聯儲最高水平並且FOMC可能會保持一段時間。
標普500指數走勢技術展望
從技術的角度，在創下年內新低之後，標普500指數的空頭已經成功推動價格跌破重要的支撐3660一線並且隔夜收於3647一線。考慮到基本面幾乎沒有什麼重大變化，筆者預計後續任何潛在的反彈都可能受限，並且如果波動率持續，後續若標普500指數收於3639下方屆時將會為進一步跌向3540一線留下可能。
標普500迷你期貨走勢周圖
展望後市，本周五市場將迎來美聯儲偏愛的通脹指標—PCE(個人消費支出物價指數)數據。美國7月的PCE年率從6月錄得6.8%放緩至6.3%，聚焦8月的數據以確認拐點是否已經到來。(Cecilia Sanchez-Corona撰Lisa譯)
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