智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,首予快手-W(01024)“買入”評級,目標價112港元。公司在過去兩個月的人事變動後,投資者正等待管理層在接下來的幾季度中發出更清晰信號,以及新業務對成本控制和利潤率影響,具體而言包括非電商廣告收入恢複同比正增長、電子商務商品成交金額增長高于行業水平、營運利潤率進一步連續改善。
該行預計,快手廣告業務從第四季開始將逐漸恢複;同時預計Q3商品成交金額增長20%指引仍然不變,並期待管理層在首席執行官直接負責該部門後作出新的電子商務戰略,9月底或10月舉行的商家大會將是一個值得關注的關鍵事件。此外,公司或將受惠于下半年全行業用戶獲取成本(CAC)的下降。長期而言,該行預計其將繼續積極削減營業成本,提高用戶獲取效率,在2025年,內地和集團的經營利潤率有望達20%和15%,營業費用銷售率25%。