9月28日機構對金融市場觀點匯總

9月28日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.德意志銀行：預計英國經濟將陷入「痛苦的」衰退；
德意志銀行首席經濟學家David Folkerts—Landau表示，預計英國經濟將進入「深度和長期」的衰退，因為英國央行正在努力控制通脹，衰退是英國為金融穩定和走上正軌所必須付出的代價。他還稱，英國央行比應有利率水平低了2—3個百分點，等到11月的下次會議再採取行動「有點冒險」。不過他說，他認為鎊美更有可能回升至1.15，而不是觸及平價。英國央行加息為時已晚，且幅度太小，利率必須大幅上升。同時，他讚賞英國政府舉措的「信念」，並認為減稅是必要的，但質疑時機。他預計之後失業率將大幅上升，這將是一場痛苦的衰退。但他認為沒有辦法解決這個問題

2.IFR評英國央行首席經濟學家皮爾的最新講話： 在最近的市場動蕩之後，英國央行首席經濟學家皮爾的發言受到了密切關注，其中最突出的是他認為新經濟計劃帶來的影響需要對應做出重大的貨幣政策回應。其確認不會在11月貨幣政策會議前加息，這與英國央行周一發佈的聲明一致，皮爾強調英國央行將在11月會議前進行不斷溝通；貨幣政策評估主要是評估市場預期變化。但很明顯，其傳達的更大信號是大幅加息已經被擺在桌面上，市場已經預期英國央行將加息150個基點，目前的問題是市場定價是否與英國央行的評估一致

3.高盛停止運營2007年來最大私募股權基金 規模高達97億美元；
高盛周二表示，已停止運營一支價值97億美元的私募股權基金，這是自2007年以來最大的一筆私募股權基金，該基金的投資標的是價值在7.5億至20億美元之間的企業。該基金隸屬於高盛的資產管理部門，名為「West Street Capital Partners VIII」，平均投資3億美元以持有具控制權股份的金融和商業服務領域的公司。高盛資產管理公司(GASM)全球聯席主管Julian Salisbury在聲明中指出，「這支基金不斷擴大我們的業務，讓我們為廣大投資人提供彈性選擇。」GSAM管理着2.5萬億美元的資產，其中私募股權(PE)佔1760億美元

4.IMF：英國的財政計劃擾亂了國際金融市場；
國際貨幣基金組織周二下午警告稱英國政府的大規模減稅計劃可能加劇不平等，削弱英國央行貨幣政策。IMF發言人說：「我們理解該財政方案旨在幫助家庭和企業應對能源衝擊，並通過減稅和供應措施促進經濟增長。然而，我們不建議在這個時刻推出大規模的、無針對性的財政方案，最重要的政政策不能與貨幣政策背道而馳。」前美國財政部長薩默斯警告稱，全球儲備貨幣英鎊的暴跌可能引發全球危機。英國金融市場的動蕩引發了人們對1976年英鎊危機的回憶，當時英國使英鎊出現了貶值，隨後向國際貨幣基金組織尋求了救助

5.飆升的美元將使歐美1200家大公司損失600億美元；
對美國企業來說，美元的急劇升值將成為一個更令人頭疼的問題。全球軟件巨頭賽富時近期表示，預計外匯交易將使其全年銷售額減少8億美元，降幅較此前預測增加2億美元。此前，寶潔預計在截至2023年6月的財年稅後收入減少9億美元，加入了哀嘆美元走強的美國公司行列。美元指數DXY今年以來已飆升逾15%。財務管理軟件供應商Kyriba高級策略師Wolfgang Koester估計，到第三季度末，美國和歐洲的1200家大公司自1月份以來因匯率波動而損失的營收將超過600億美元

6.荷蘭合作銀行：英鎊兌美元觸及平價的可能性正在加大 ；
周三，英鎊兌美元歐市早盤小幅走高，表明過去幾個交易日英國資產極度貶值正吸引一些投資者。但荷蘭合作銀行分析師稱，近期英鎊遭到拋售的原因仍有待解決，這使得英鎊兌美元觸及平價的風險繼續加大。我們認為，美元全盤走強是英鎊疲弱背後的重要因素，鑒於美元繼續受益於美聯儲鷹派立場，未來幾個月美元走強的主導地位不會減弱。目前，英國的抵押貸款利率和進口商品價格上升將增加許多英國家庭的生活成本，並有可能抵消減稅政策所帶來的好處。這為目前正在舉行年度會議的工黨反對派提供了機會。英國國內已經有不少人認為特拉斯可能無法長期擔任首相。英國政局前景的不確定性本身也對英鎊構成利空

7.滙豐英國公司停發按揭貸款一天，因購房需求崩潰式下跌；
滙豐英國公司在9月27日當天暫停發售新的按揭貸款產品，日內停止發放住房貸款以及「以租養房」業務貸款。相關業務將從9月28日起重新上線。此前，由於英國央行大幅加息，導致貸款利率水平隨之大幅走高，英國國內住房銷量出現崩潰式下跌，連帶導致住房按揭貸款需求量亦降至谷底

8.富國銀行：美國消費者信心強勁 通脹仍是市場重點；
美國9月諮商會消費者信心指數錄得108，創5個月新高。就業市場狀況是該調查特別關注的問題。大多數衡量勞動力需求的指標都顯示出了一些見頂的跡象，近幾個月的職位空缺和招聘計劃都出現了波動。仍然居高不下的通貨膨脹和美聯儲為應對通脹而採取的積極緊縮措施，可能會對消費者的財務前景造成壓力。最近的信心增長可能在短期內支持消費，但只要通脹持續存在，經濟衰退的風險仍然存在，信心就不太可能恢復到疫情前的水平

9.高盛下調2023年油價預測，但稱持續的全球供應短缺強化其長期看漲預期；
高盛下調了2023年的油價預測，因預期需求疲軟和美元走強，但表示持續的全球供應短缺只會強化其長期看漲預期。高盛的大宗商品研究部門將明年的平均油價預測下調了每桶17.5美元，即使其認為經季節性調整后2022年第四季度和2023年全球石油市場會出現短缺；
高盛發佈的一份研究報告顯示，將2022年第四季度至2023年第四季度的平均油價預測下調了每桶19美元，並認為在當前價格下，2023年全球石油需求將增長200萬桶/日，而之前的預測是250萬桶/日；
高盛表示，油價的短期走勢可能會保持波動，並補充說，美元大幅升值和需求預期下降將在今年餘下時間繼續給石油帶來下行壓力。除非經濟硬着陸和全球國內生產總值(GDP)增長萎縮，才能證明油價持續走低是合理的。高盛預計石油輸出國組織(OPEC)今年不會增加產量配額，並認為2023年該組織的石油產量將會穩定在當前水平附近

10.荷蘭國際銀行：關注今晚19:00英國央行首席經濟學家皮爾的講話 ；
荷蘭國際銀行分析師Chris Turner表示，英國市場現在對英國政策制定者的任何溝通都非常敏感。英國央行首席經濟學家皮爾將於今晚19:00發表講話，我們懷疑他會提供比昨天英國央行聲明更多的信息，但由於今日美元盤整中，預計英鎊/美元今日可能會在1.07-1.09區間波動。[注：皮爾在上次政策會議中支持加息50個基點；本周還有英國央行副行長坎利夫（28日16:15，其支持加息50個基點）、英國央行副行長拉姆斯登（29日19:30 其支持加息75個基點）以及英國央行貨幣政策委員丁格拉（29日02:00，其支持加息25個基點）發表講話

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