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“油茅”金龙鱼回应调价计划，私募大佬林园继续重仓；还有这些“嘴巴”上的A股公司组团提价．．．．．．
原创 证券时报 曹晨
11月4日，有着“油茅”之称的金龙鱼（300999）小幅高开后持续震荡，下午开盘不久后大幅拉升，截至收盘报68.76元每股，涨幅7.01%， 成交36.76亿元，相比前几日成交量也明显放大，最新总市值3728亿元。
金龙鱼股价走势或与回应调价计划有关。昨日，金龙鱼披露的调研纪要称，以零售端为例，公司在20年底和21年3-4月份调整了不同油种价格，整体涨价幅度约为10%-15%，目前价格上涨幅度尚未完全覆盖原料上涨的幅度，后期需要关注原料的走势以及消费情况。“公司首先会通过强化内部经营管理，去消化成本的浮动和上涨，如行情长期维持高价，我们也会考虑调价。“
实际上，金龙鱼的这种表述被业内视为涨价预期较为强烈，近期已有安琪酵母、海天味业、佳禾食品、海欣食品等10多家A股食品上市公司宣布提价或回应提价准备。另一方面，宣布涨价后，相关个股在二级市场均有一定程度表现。
对此，中国食品产业分析师朱丹蓬对证券时报·e公司记者表示，从目前来看，受到原材料等多种成本上升影响，整个快消品行业进入了涨价周期，对于头部企业而言，适当的涨价可以对冲成本上升的压力，从而提振未来经营业绩，但对于中小企业而言，缺少规模效益和品牌效益，涨价也是举步维艰，新一轮行业洗牌或由此开启。
“油茅”回应调价计划
三季报发布后，金龙鱼11月1日举办了一场路演活动，公司董事长郭孔丰、总裁、副总裁、财务总监和董秘共同出席。根据公司披露，有83家机构投资者参与调研，而“今年提价情况以及提价策略”是机构普遍关注的重点。
金龙鱼表示，以零售端为例，公司在20年底和21年3-4月份调整了不同油种价格，根据各个品种的原料、行情、市场竞争力、消费力多方因素考虑，相对比较谨慎，不同油种涨价幅度不同，整体涨价幅度约为 10%-15%，目前价格上涨幅度尚未完全覆盖原料上涨的幅度，后期需要关注原料的走势以及消费情况。
关于调价，金龙鱼透露，要平衡消费者的接受度与公司的成本、利润及长远发展之间的关系，较为稳健的处理调价问题。“公司首先会通过强化内部经营管理，去消化成本的浮动和上涨，如行情长期维持高价，我们也会考虑调价。因此，今年涨价节奏尤其是零售端是慢于行情上涨，这次行情上涨也比较特别，持续时间长而且幅度较大，所以在短期业绩表现上体现了这点，但是我们觉得公司的价格策略是更长线。”
● 10月29日，金龙鱼发布2021年三季报，当季实现营收594.95亿元，同比增长12%，归母净利润7.11亿元，同比大幅下滑65.85%，这也是公司近两年来单季最低的净利润。今年前三季度，金龙鱼实现营业收入1627亿元，同比增长16%；归母净利润36.8亿元 同比下降28%。
对此，金龙鱼直言，原材料成本上涨幅度较大，公司生产经营成本面临较大压力。虽然公司上调了部分产品的售价，但并未完全抵消原材料成本上涨的影响，利润受到挤压。此外，随着餐饮市场快速恢复，公司产品结构中毛利率较低的餐饮渠道产品销量占比提升等。
“对于金龙鱼而言，除了成本大幅上涨的压力外，公司在餐饮行业的B端渠道占比超过60%，该渠道毛利率较低，且大部分签署了锁定价格的年度供货协议，因此公司三季度业绩下滑明显。”朱丹蓬告诉e公司记者。
林园持续加仓
实际上，金龙鱼业绩增长受到承压从今年第二季度就已经显现。
● 8月12日，公司披露的半年报显示，第二季度，金龙鱼实现营业收入521亿元，同比增长10.8%；净利润15亿元，同比下滑21.85%。可以说，进入三季度，受成本上涨等因素影响，金龙鱼业绩下滑扩大。二级市场上，今年以来，金龙鱼股价已从年初高位145.62元下滑超50%，市值蒸发3700亿元。
值得注意的是，三季报发布后，金龙鱼股价并未大幅下跌，相反近4个交易日，公司股价涨幅近13%，可见市场对业绩已有预期，而知名私募大佬林园还选择持续加仓。
根据公司最新十大流通股东名单显示，截至三季度末，林园投资4只基金出现在金龙鱼前十大流通股东名单中，其中一只基金新进股东榜，4只基金产品合计持股446.89万股，占流通股比例为1.1%，合计加仓了90.92万股，最新总市值超3 亿元。
值得注意的是，林园可谓坚定看好金龙鱼。自金龙鱼去年10月15日上市以来，林园持续加仓，2020年底，林园旗下两只基金新进十大流通股东，合计持股数量为252.23万股。今年一季度，有三只基金在十大股东流通名单之列，合计持有355万股，此后仍在加仓。
多家食品公司相继调价
实际上，今年以来，受原材料、运输等成本持续上涨影响，多家A股食品行业龙头近期相继宣布提价或回应提价准备。
11月4日，植脂末龙头佳禾食品在接受机构调研时表示，食品企业都在陆续提价，包括雀巢和其他巨头。现在原材料还在高位状态，我们后期会随着原材料的走势，择日做提价的举措。幅度会根据市场，包括竞争对手的情况进行核算。目前对于新单子会核算新的成本进行提价。
低温肉行业龙头之一的得利斯今日在互动平台表示，基于市场变化，一个月前公司对预制菜相关牛肉类产品价格已进行了调整，近期也对部分牛肉类产品进行了再次提价。
也有龙头公司选择暂缓提价。11月3日，涪陵榨菜在互动平台称，当行业出现提价趋势时，公司可以暂缓提价，以此挤压竞品、提升乌江市占率，加速行业洗牌。是否涨价是一种竞争策略，公司未来将综合行业形势、市场接受度等情况决定，
11月2日晚间，海欣食品发布公告称，鉴于各原材料、人工、能源、运输等成本持续上涨，公司研究并审慎考虑后决定，对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调，调价幅度为3%-10%不等，新价格自11月3日起按各产品调价通知执行。
此外，宣布涨价的还有国外食品巨头。11月3日，亿滋国际（Mondelez）首席执行官冯朴德（Dirk Van de Put）表示，公司旗下包括奥利奥饼干在内的产品将在2022年提价。此前，已经有可口可乐时隔三年宣布再度涨价。
e公司记者注意到，近期宣布涨价的还有恒顺醋业、安井食品、天味食品、海天味业、安琪酵母、恰恰食品等10多家食品上市公司。另一方，宣布涨价后，相关个股在二级市场均有一定表现。如海欣食品两个交易日涨幅近5%，海天味业至今涨幅超过8%，洽洽食品累计涨幅超过了30%，
东兴证券近期研报指出，受上游原材料上涨的影响，近期一些主流食品企业对商品进行调价，明年上游原材料价格上涨会进一步向下游传导，更多企业有涨价的预期，具有向下游传导价格的能力的企业会更多受益，关注明年提价行情。
“总体而言，对于成本上升的压力，大部分快消企业都谨慎对待提价，最大程度进行内部消化，因为快消行业的竞争颇为激励。但原材料价格仍大幅攀升，内部需求和外部因素综合下，对于行业而言涨价成为必然。”朱丹蓬说。
责任编辑：杨红卜
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